“مارس” تشتري “كيلانوف” الشركة المصنعة لـ”برينجلز” مقابل 36 مليار دولار

أبرمت شركة مارس العملاقة للحلويات المملوكة للعائلة صفقة بقيمة 36 مليار دولار تقريبا لشراء شركة كيلانوفا المصنعة لمنتجات برينجلز، وهو ما أدى إلى جمع علامات تجارية من إم آند إمز وسنيكرز إلى تشيز-إت وبوب-تارتس في أكبر صفقة هذا العام حتى الآن.

وقالت شركة مارس يوم الأربعاء إنها ستدفع 83.50 دولارا للسهم الواحد لشركة كيلانوفا.

وتشكل هذه الصفقة رهاناً على استمرار المستهلكين في الانغماس في تناول الوجبات الخفيفة ذات العلامات التجارية، وتأتي في الوقت الذي تواجه فيه شركات الأغذية المعبأة توقف النمو بعد سنوات من ارتفاع الأسعار لتغطية التضخم المرتفع.

وقال الرئيس التنفيذي لشركة مارس بول فايراوخ في مقابلة مع رويترز يوم الأربعاء إن الشركة المدمجة تهدف إلى إبقاء الأسعار مستقرة وعدم نقل التكاليف الناجمة عن الصفقة إلى المستهلكين.

وقال فايراوخ “نحن شركة كبيرة وقوية. ونأمل أن نتمكن من استيعاب المزيد من التكاليف في هيكلنا والمساعدة في التخفيف من المشكلات التي نواجهها في بيئة تضخمية”.

ارتفعت أسعار المواد الغذائية في الولايات المتحدة بنحو 25 في المائة من عام 2019 إلى عام 2023، وهو ما يفوق بكثير الفئات الأخرى مثل الإسكان والرعاية الطبية، وفقًا لبيانات وزارة الزراعة الأمريكية.

لكن التضخم بدأ في التباطؤ، بحسب بيانات مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة التي صدرت الأربعاء.

كان المستهلكون في الولايات المتحدة وأوروبا – الأسواق الرئيسية لكلا الشركتين – يبحثون عن بدائل أرخص أو يتخلون عن العلامات التجارية لصالح سلع أرخص تحمل علامات تجارية خاصة.

قال الرئيس التنفيذي لشركة كيلانوفا ستيف كاهيلاين إن الشركة شهدت تعدي العلامات التجارية الخاصة على حصتها في سوق الحبوب في أوروبا ومناطق أخرى. وتبيع الشركة حبوبًا حلوة المذاق مثل Smacks وFrosties وCoco Pops في أوروبا، وفقًا لإيداعات الأوراق المالية.

ويشهد قطاع الأغذية المعبأة في الولايات المتحدة صفقات قوية حيث تسعى الشركات إلى توسيع نطاقها لمواجهة تأثير المستهلكين المتعبين من التضخم الذين يقلصون مشترياتهم ويحولونها إلى العلامات التجارية الخاصة.

ويشعر المستثمرون بالقلق أيضا إزاء انخفاض المبيعات نتيجة للاعتماد المتزايد على أدوية مثل أوزيمبيك وويجوفي لفقدان الوزن، والتي تكبح الشهية وتؤدي إلى الشعور بالشبع.

وقال فايراوتش إن نصف محفظة الشركة ستتكون من وجبات خفيفة “صحية” مثل Special K منخفضة السعرات الحرارية وقضبان Kind و Nutri-grain.

وقال فايراوتش إن شركة مارس، على عكس منافستها نستله، ليس لديها خطط حاليا لتطوير منتجات جديدة خصيصا للأشخاص الذين يستخدمون عقاقير إنقاص الوزن.

وقالت شركة مارس إنها تخطط لتعزيز قسم الوجبات الخفيفة والاستثمار محليًا وتقديم المزيد من الخيارات الصحية من خلال الصفقة، حيث أن الفئة “جذابة ودائمة”.

وتبلغ حصة الشركة 4.54% من سوق الوجبات الخفيفة في الولايات المتحدة، في حين تمتلك كيلانوفا نحو 3.9%، وفقا لبيانات من جلوبال داتا، وهو ما يتخلف كثيرا عن شركة بيبسيكو الرائدة في السوق.

تبيع شركة كيلانوفا المعكرونة في أفريقيا، على الرغم من أن العمل واجه عقبات بسبب الصراعات الاقتصادية في القارة.

وقال كاهيلين إن شبكة توزيع كيلانوفا في أفريقيا تمنح مارس فرصة لنقل حلوياتها إلى القارة. وأضاف أن وجود مارس في الصين يمنح برينجلز فرصة “هائلة”.

وقال خبراء قانونيون لرويترز إن من غير المتوقع أن تواجه عملية الاستحواذ، التي تتفوق على استحواذ مارس على ريجلي مقابل 23 مليار دولار في عام 2008، الكثير من العقبات المتعلقة بمكافحة الاحتكار بسبب التداخل المحدود في عروض الشركتين.

وبعد إتمام الصفقة في النصف الأول من عام 2025، ستصبح كيلانوفا جزءًا من شركة مارس سناكينج، التي يقودها الرئيس العالمي أندرو كلارك، حسبما ذكرت الشركتان. وستتخذ الشركة من شيكاغو مقرًا لها.

وقال كاهيلان، وهو من قدامى العاملين في صناعة الأغذية والمشروبات المعبأة والذي شغل مناصب سابقة في شركة كوكا كولا، إنه سيترك الشركة المدمجة عندما يتم إغلاق الصفقة.

وارتفعت أسهم كيلانوفا بنحو 8 بالمئة إلى 80.25 دولارا في التعاملات المبكرة.

تأسست شركة Kellanova، التي انفصلت عن شركة WK Kellogg في أكتوبر/تشرين الأول الماضي، في مجال الوجبات الخفيفة المالحة وتبيع الحبوب خارج أمريكا الشمالية. وقد تركت شركة WK Kellogg أعمال الحبوب في أمريكا الشمالية لشركة Kellogg، الشركة الأم الأصلية.

وقال أرون سوندارام من شركة سي إف آر إيه للأبحاث “من الواضح الآن لماذا قررت كيلانوفا فصل أعمالها المحلية في مجال الحبوب التي تشهد نموا بطيئا العام الماضي. وربما نشهد المزيد من شركات الأغذية المعبأة تتخلص من قطاعات أبطأ نموا من محافظها الاستثمارية أو تفصلها لجذب مشترين جدد”.

وذكرت وكالة رويترز في مايو/أيار أن شركة الاستثمار تومز كابيتال إنفستمنت مانجمنت استحوذت على حصة “كبيرة” في كيلانوفا وكانت في محادثات مع الشركة لتحسين عوائد المساهمين.

وبموجب شروط الصفقة، سيتعين على مارس دفع رسوم إنهاء قدرها 1.25 مليار دولار في حالة الفشل في الحصول على الموافقات التنظيمية، بينما سيتعين على كيلانوفا دفع 800 مليون دولار إلى مارس في حالة حدوث تغيير في توصيات مجلس الإدارة.

وتعتزم شركة مارس تمويل الصفقة نقداً وديون جديدة. وتتولى سيتي دور المستشار المالي للشركة، في حين تقدم جولدمان ساكس المشورة لشركة كيلانوفا.